1#銅：69990元/噸，漲370元/噸

銅升貼水：180，-100元/噸

A00鋁：20050元/噸，漲500元/噸

鋁升貼水：-180，-25元/噸

南儲(chǔ)華東

陰極銅：69890元/噸，漲380元/噸

無錫重熔用鋁錠：20060元/噸，漲510元/噸

南儲(chǔ)華南

陰極銅：69520元/噸，漲0元/噸

重熔用鋁錠：20160元/噸，漲510元/噸

12-23 有色快訊

01行業(yè)資訊

1. Antofagasta Follow 2022年銅精礦長(zhǎng)單加工費(fèi)Benchmark。12月16日，以江西銅業(yè)、銅陵有色、中國(guó)銅業(yè)以及金川集團(tuán)為核心的國(guó)內(nèi)冶煉廠與Freeport最終敲定2022年銅精礦加工費(fèi)長(zhǎng)單Benchmark于 65美元/噸與6.5美分/磅。據(jù)SMM了解，今日（12月22日）Antofagasta已經(jīng)確認(rèn)Follow此加工費(fèi)。

2. 歐洲原鋁生產(chǎn)商Trimet Aluminium公司旗下Voerde和Hamburg冶煉廠宣布降低30%的年產(chǎn)能。根據(jù)相關(guān)報(bào)道顯示，受到歐洲能源價(jià)格上漲的影響，繼黑山KAP之后，歐洲原鋁生產(chǎn)商Trimet Aluminium公司旗下Voerde和Hamburg冶煉廠同樣宣布降低產(chǎn)能。據(jù)報(bào)道由于兩家冶煉廠的現(xiàn)貨原材料和能源價(jià)格高企，加之德國(guó)的電價(jià)費(fèi)用上漲幅度較大，目前兩頰冶煉廠均處于未盈利狀態(tài)。本次減產(chǎn)約占兩家冶煉廠年產(chǎn)能的30%。Voerde的年產(chǎn)能為9.5萬噸，Hamburg的年產(chǎn)能13萬噸，預(yù)計(jì)兩家冶煉廠產(chǎn)能將減產(chǎn)約7萬噸/年。截至目前，同樣位于歐洲的Trimet旗下的Essen冶煉廠暫未透露減產(chǎn)預(yù)期，Essen冶煉廠的年產(chǎn)能為16.5萬噸。

3. 黑山鋁生產(chǎn)商KAP或因電力價(jià)格關(guān)停。

4. 美國(guó)三季度核心PCE物價(jià)指數(shù)創(chuàng)近30年新高 符合預(yù)期。當(dāng)前市場(chǎng)普遍預(yù)期美國(guó)通脹短期內(nèi)“高燒”難退，甚至預(yù)期第四季度核心PCE物價(jià)指數(shù)仍將會(huì)進(jìn)一步走高。12月22日周三，美國(guó)商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)第三季度核心PCE物價(jià)指數(shù)年化季環(huán)比終值上升4.6%，盡管較前值6.1%有所回落，但高于4.5%的初值和預(yù)期；同比終值上升3.6%，與預(yù)期持平，仍是近30年最高水平。

5. 12月22日，美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)三季度GDP環(huán)比增速修正值高于初值和前值，但仍是2020年第二季度以來的最低增速。具體來看，美國(guó)三季度實(shí)際GDP年化季環(huán)比修正值2.3%，預(yù)期2.1%，初值2.1%。三季度修正值總體有所上調(diào)，消費(fèi)者支出、庫(kù)存投資和固定投資向上修正，而出口則大幅下調(diào)，州和地方政府支出與預(yù)期持平。三季度修正值總體有所上調(diào)，消費(fèi)者支出、庫(kù)存投資和固定投資向上修正，而出口則大幅下調(diào)，州和地方政府支出與預(yù)期持平。

6. 據(jù)外媒消息，12月21日，歐洲天然氣價(jià)格大漲21%，續(xù)創(chuàng)新高，投資者擔(dān)憂俄羅斯（輸送至西歐市場(chǎng)的）天然氣供應(yīng)量仍然受限。本周一，歐洲大部分地區(qū)的電價(jià)創(chuàng)下了歷史新高，德國(guó)日前電價(jià)為每兆瓦時(shí)431歐元，前所未有。

02現(xiàn)貨資訊

1. 貨源流入換現(xiàn)意愿增強(qiáng) 升貼水調(diào)降迅速跌至百元關(guān)口。12月22日上海電解銅現(xiàn)貨對(duì)當(dāng)月合約報(bào)于升水120元/噸~升水180元/噸，均價(jià)升水150元/噸，較前一日下跌120元/噸。平水銅成交價(jià)格69430-69640元/噸，升水銅成交價(jià)格69450-69660元/噸。今日現(xiàn)貨市場(chǎng)升水大幅跳水，呈現(xiàn)高報(bào)低走之勢(shì)，進(jìn)口銅有所流入，市場(chǎng)供應(yīng)增多，外加下游持續(xù)觀望，導(dǎo)致持貨商連續(xù)快速調(diào)價(jià)，高升水之勢(shì)基本瓦解。早市持貨商試圖延續(xù)昨日挺價(jià)情緒，平水銅始報(bào)于升水250元/噸試探市場(chǎng)，貨源增多賣盤明顯較為積極，但由于高升水外加盤面飄高，市場(chǎng)熱情極低，隨后持貨商開啟調(diào)降之態(tài)，自升水240元/噸一路降至升水180元/噸，但下游買興弱，貿(mào)易商再度調(diào)價(jià)于升水160元/噸，市場(chǎng)依舊無人問津，午前持貨商持續(xù)壓價(jià)于升水120-140元/噸，才聽聞零星成交。好銅貨源充裕，調(diào)降之勢(shì)與平水銅類似。濕法銅也隨波逐流，部分如CMCC和ESOX等品牌自升水150元/噸附近一路降至升水70-100元/噸，由于貨源相對(duì)稀少，濕法銅調(diào)降幅度明顯小于平水銅和好銅。受到進(jìn)口貨源流入、隔月基差逐漸進(jìn)入Contango結(jié)構(gòu)，外加在下游訂單持續(xù)走弱影響的情況下，持貨商換現(xiàn)意愿增強(qiáng)，部分貿(mào)易商欲率先調(diào)價(jià)搶跑道，升水價(jià)格調(diào)價(jià)迅速，一舉打破前幾日的挺價(jià)格局，預(yù)計(jì)短期之內(nèi)升水調(diào)降之勢(shì)暫難抑制。

2. 歐洲能源價(jià)格高企推升倫鋁，內(nèi)盤跟隨。今日早盤國(guó)內(nèi)滬鋁高位運(yùn)行于19700-19800元/噸，華東現(xiàn)貨貼水?dāng)U大至150元/噸以上，臨近長(zhǎng)單結(jié)算日，中間商及下游備貨力度不足，相對(duì)市場(chǎng)出貨力度，鋁錠流通量充裕，令貼水?dāng)U張。

03市場(chǎng)分析

美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，銅價(jià)延續(xù)反彈

銅：周三銅價(jià)延續(xù)反彈，倫銅收漲0.91%；滬銅主力02合約日盤收漲0.66%，夜盤收漲0.33%。美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)樂觀，且投資者對(duì)對(duì)奧密克戎變種嚴(yán)重性的擔(dān)憂緩解，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好繼續(xù)回升，能源價(jià)格上漲，基本金屬全線走強(qiáng)，LME期銅觸及近兩周高位。美國(guó)消費(fèi)者信心在12月進(jìn)一步改善，經(jīng)濟(jì)在2022年繼續(xù)擴(kuò)張；11月成屋銷售數(shù)據(jù)連續(xù)第三個(gè)月增長(zhǎng)；三季度GDP環(huán)比年率修正為增長(zhǎng)2.3%，前值2.1%。上周投資者擔(dān)心奧密克戎可能消弱經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭，且美國(guó)政府社會(huì)支出法案遭遇重大挫折，以及美聯(lián)儲(chǔ)加快收緊流動(dòng)性的擔(dān)憂，銅價(jià)創(chuàng)逾兩個(gè)月新低。

歐洲能源飆漲冶煉廠減產(chǎn)，鋁價(jià)延續(xù)漲勢(shì)

鋁：周三鋁價(jià)延續(xù)漲勢(shì)，倫鋁收漲1.93%；滬鋁主力02合約日盤收漲2.29%，夜盤收漲0.82%。能源危機(jī)卷土重來，歐洲天然氣價(jià)格飆升，創(chuàng)紀(jì)錄新高，電力成本遠(yuǎn)高于往年同期水平，鋁供應(yīng)擾動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)上升，倫鋁強(qiáng)勁上漲。受到歐洲能源價(jià)格上漲的影響，繼黑山KAP之后，歐洲原鋁生產(chǎn)商Trimet Aluminium公司旗下Voerde和Hamburg冶煉廠同樣宣布降低產(chǎn)能。國(guó)內(nèi)進(jìn)入傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，但下游企業(yè)開工率仍基本持穩(wěn)，社會(huì)庫(kù)存延續(xù)下滑。周一SMM國(guó)內(nèi)8地電解鋁社會(huì)庫(kù)存89.1萬噸，較上周四下降1.9萬噸，關(guān)注今日公布的周度社會(huì)庫(kù)存數(shù)據(jù)。