“ 當(dāng)前，我國市場上鋁的價(jià)格一度突破18000元/噸，而在兩年前鋁價(jià)還未超過13000元，這使得今年從事鋁加工的大批供貨商只能停產(chǎn)，轉(zhuǎn)投其他的行業(yè)求得生存機(jī)會(huì)。”

01 滬鋁期貨再創(chuàng)多年高位

2021-4滬鋁指數(shù)

4月16日，滬鋁期貨價(jià)格一度升至18000點(diǎn)上方，接近過去九年歷史高位。鋁價(jià)的大幅攀升，與碳中和產(chǎn)能天花板和新能源領(lǐng)域需求有關(guān)。

一方面，為了實(shí)現(xiàn)碳中和的政策目標(biāo)，電解鋁行業(yè)產(chǎn)能天花板政策預(yù)計(jì)將被嚴(yán)格的執(zhí)行，所以近期電解鋁行業(yè)加大產(chǎn)能，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中國電解鋁產(chǎn)能利用率已經(jīng)從2020年初的74%達(dá)到了目前的89%左右。

另一方面，輕量化鋁產(chǎn)品的廣泛應(yīng)用，大幅拉動(dòng)了新增需求。據(jù)悉，中高端鋁制品需求逐步上升，航空航天、高鐵、輕軌、汽車輕量化等領(lǐng)域的高端鋁合金材料運(yùn)用廣泛，未來還有持續(xù)上升的空間。

02 中小鋁加工企業(yè)面臨停產(chǎn)

近日有消息傳出，鋁產(chǎn)品加工行業(yè)正在開始加速洗牌，那些位于頭部的企業(yè)賺的盆滿缽滿，但處于尾部甚至是中部的企業(yè)卻因?yàn)樵牧蟽r(jià)格大漲而被迫關(guān)門。

雖然鋁價(jià)大漲，但并不是所有從事鋁加工的企業(yè)都沒有盈利空間。處于鋁加工的頭部企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中處于優(yōu)勢地位，由于拿貨量大，所以議價(jià)能力強(qiáng)，且自身具備高新技術(shù)，開發(fā)的中高端鋁制品在市場中應(yīng)用廣泛，有一定的利潤空間。

但是，處于鋁加工的中小企業(yè)就未必了，中小企業(yè)流動(dòng)資金少、產(chǎn)品科技含量低、議價(jià)能力弱，而每噸原鋁要多出2000-4000元的價(jià)格。這樣一來他們的盈利空間直接被降到最小，甚至沒有任何的利潤可賺。

很多中小企業(yè)忙碌了大半年，結(jié)果回頭一看經(jīng)營利潤竟然都是呈現(xiàn)虧損的狀態(tài)，這讓其再也無法繼續(xù)維持當(dāng)前的業(yè)務(wù)，只能發(fā)出通告表示企業(yè)將暫停對外業(yè)務(wù)往來，一方面是避讓當(dāng)前行業(yè)“大洗牌”的針鋒相對，另一方面也是趕緊去尋找優(yōu)質(zhì)貨源。

03 嚴(yán)管嚴(yán)控電解鋁新增產(chǎn)能

鋁加工行業(yè)洗牌在所難免，而嚴(yán)控電解鋁新增產(chǎn)能也勢在必行。

4月20日，中共工業(yè)和信息化部黨組在關(guān)于十九屆中央第五輪巡視整改進(jìn)展情況的通報(bào)中表示，加大深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革推進(jìn)力度，嚴(yán)禁鋼鐵、水泥、平板玻璃新增產(chǎn)能，嚴(yán)管嚴(yán)控電解鋁新增產(chǎn)能，已退出產(chǎn)能設(shè)備拆除到位。

受此影響，供給端收縮預(yù)期或?qū)⒘钿X價(jià)持續(xù)獲得較強(qiáng)的支撐，后期鋁價(jià)仍有望維持強(qiáng)勢。

此外，國金證券在研報(bào)中表示，碳中和制約下，電解鋁行業(yè)格局有望被重塑。電解鋁是高耗能、高排放行業(yè)，占全國二氧化碳凈排放總量的 5%。電解鋁碳排放主要集中在電力環(huán)節(jié)，火電占比高是主因。預(yù)計(jì)未來，電解鋁行業(yè)的能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)將發(fā)生調(diào)整，風(fēng)電、水電等可再生能源占比必將提高；再生鋁占比有望提升。